Opções Basics Tutorial. Nowadays, muitas carteiras de investidores incluem investimentos como ações de fundos mútuos e títulos Mas a variedade de títulos que você tem à sua disposição não termina lá Outro tipo de segurança, chamado uma opção, apresenta um mundo de oportunidades para investidores sofisticados. O poder das opções reside na sua versatilidade Eles permitem que você adaptar ou ajustar a sua posição de acordo com qualquer situação que surge Opções podem ser tão especulativo ou tão conservador como você quer Isso significa que você pode fazer tudo, desde proteger uma posição de um declínio para apostas definitivas Sobre a circulação de um mercado ou índice. Esta versatilidade, no entanto, não vem sem seus custos Opções são títulos complexos e pode ser extremamente arriscado É por isso que, quando opções de negociação, você verá um disclaimer como o seguinte. Options envolvem riscos e Não são adequados para todos Opção de negociação pode ser especulativa na natureza e levar risco substancial de perda Só investir com capital de risco. Apesar do que qualquer Corpo diz-lhe, negociação de opções envolve riscos, especialmente se você don t sabe o que você está fazendo Por causa disso, muitas pessoas sugerem que você orientar clara de opções e esquecer a sua existência. Por outro lado, sendo ignorante de qualquer tipo de investimento coloca você Em uma posição fraca Talvez a natureza especulativa das opções não se encaixam no seu estilo Nenhum problema - então don t especular em opções Mas, antes de decidir não investir em opções, você deve compreendê-los Não aprender como as opções de função é tão perigoso como saltar para a direita In sem saber sobre as opções que você não só perderá ter outro item em sua caixa de ferramentas de investimento, mas também perder visão sobre o funcionamento de algumas das maiores corporações do mundo se é para cobrir o risco de operações de câmbio ou para dar aos trabalhadores propriedade em A forma de opções de ações, a maioria das multinacionais hoje usar opções de alguma forma ou another. This tutorial irá apresentá-lo para os fundamentos das opções Tenha em mente que a maioria das opções S traders têm muitos anos de experiência, por isso don t esperar ser um perito imediatamente após a leitura deste tutorial Se você aren t familiarizado com a forma como o mercado de ações funciona, confira o Stock Basics tutorial. Employee opções de ações explicadas Planos, Fiscalidade, Há três principais formas de compensação que a maioria das empresas pagam aos seus empregados O principal tipo de compensação, é claro, é o dinheiro, que vem sob a forma de salários por hora, renda do contrato, salários, bônus, Pagamentos de planos de benefícios definidos. O segundo método de compensação vem na forma de benefícios, tais como seguros vida, saúde, dental e deficiência, férias pagas e dias de doença, aulas e assistência à infância, e outras regalias diversas, como a empresa Carros e contas de despesas. Mas muitos empregadores também recompensar sua força de trabalho, permitindo-lhes comprar ações de ações na empresa com desconto de ações de compensação vem em muitas formas e é Popular com ambos os empregadores e empregados para muitas razões entretanto, faz levantam algumas desvantagens potenciais a que os empregados anteriores de Enron e de Worldcom podem prontamente atest. How empregado Stock Options Work. Although os detalhes variam de uma forma da compensação conservada em estoque a outra, o A idéia básica por trás da maioria dos formulários é fornecer aos trabalhadores os meios para comprar ações da empresa que eles podem então vender. Como o empregado percebe a compensação das ações da empresa geralmente procede através de dois ou três passos básicos.1 As ações ou opções de ações são concedidos O processo De fornecer compensação de ações geralmente começa pela concessão outright partes de ações para os empregados ou o direito de comprá-lo O empregador emite um acordo dando aos empregados a opção de comprar um número específico ou um montante em dólar de ações de acordo com um cronograma definido ou outras condições como Estabelecido no plano A opção de compra das ações torna-se ativa em uma data específica conhecida como data de outorga.2 As opções de ações são Exercício Se a opção de compra de ações da empresa for concedida, o estoque poderá então ser comprado de acordo com as regras do plano eo período durante o qual isso é permitido muitas vezes dura vários anos até a oportunidade ser rescindida na data de vencimento. Empregado para comprar o estoque ou a um preço predeterminado específico ou ao preço que negociava na data da concessão Isto significa que o empregado poderá comprar o estoque com um disconto se tiver aumentado no preço pelo tempo a opção É exercido.3 As ações da Companhia são vendidas É quando os empregados liquidam as ações que adquiriram no plano, quer por meio do exercício de sua opção de compra, quer por meio da outorga direta de ações. A maioria dos funcionários pode deter ações enquanto elas desejarem e, em alguns casos , Não pode vendê-lo até a aposentadoria Isso ocorre porque o valor das opções de ações do empregado pode crescer substancialmente. Por exemplo, um empregado pode ser autorizado a comprar as ações de seu empregador em 45 a sua pri Ce na data de concessão Mas esta opção poderia durar 10 anos, período durante o qual o estoque pode subir a 90 por ação O empregado pode então perceber um ganho de 45 por ação instantânea simplesmente por exercer a opção de comprar em 45 e, em seguida, vender o estoque No mercado aberto. Restricções e Condições. Compensação de ações do empregado é muitas vezes concedido de acordo com um cronograma de aquisição semelhante ao utilizado para aposentadoria da empresa e planos de participação nos lucros e, portanto, são usados pelos empregadores para incentivar a permanência dentro da empresa Outras restrições ou condições são Também muitas vezes colocadas em opções de ações, tais como sua perda se o funcionário vai trabalhar para um competidor. Taxação de ações Compensation. The regras de tributação da remuneração de ações variam de acordo com cada tipo de plano As regras para alguns planos são muito mais complexos do que outros , Mas em geral, a maioria dos empregados vai perceber, pelo menos, alguma renda após o exercício de suas opções, eo resto sobre a venda do estoque, a menos que as opções são atribuídas dentro aq Ualified plano Empregados são raramente tributados sobre a concessão de uma opção, a menos que a opção em si não o estoque é negociado ativamente e tem um valor de mercado facilmente determinável fair. Alguns ganhos que são realizados a partir de exercício de opção de ações podem ser relatados como compensação renda, enquanto outros tipos De ganhos são classificados como ganhos de capital a curto ou longo prazo. Todas as restrições que são colocadas sobre o exercício ou venda do estoque pela empresa também podem atrasar a tributação em muitos casos até que as restrições tenham sido levantadas, como quando o empregado satisfaz a Estes planos também podem ser rotulados como qualificados ou não qualificados, embora estes termos não devem ser confundidos com planos de aposentadoria qualificados como qualificados ou não qualificados, onde o primeiro tipo de plano está sujeito às diretrizes ERISA Enquanto o último não é Em geral, planos de opções de ações qualificadas não tributam imediatamente o empregado sobre a diferença entre o exercício eo preço de mercado do sto Ck sendo adquirido, enquanto planos não-qualificados do. For opções Employees. Stock significa compensação adicional na forma de compras de ações descontadas, que podem ser resgatados agora ou mais tarde em um lucro instantâneo Em muitos casos, as opções vêm para ter tangível Especialmente se o empregado é capaz de exercer a opção a um preço muito abaixo onde ele está atualmente negociando Os trabalhadores também podem beneficiar de saber que seus esforços são, pelo menos indiretamente, contribuindo para o aumento do valor do seu investimento. Para Employers. Employers Recompensar seus funcionários com ações por duas razões principais A primeira é que é mais barato e mais fácil para a empresa simplesmente emitir ações de ações em vez de pagar em dinheiro para os empregados A segunda é que esta forma de compensação pode servir para aumentar a motivação dos funcionários uma força de trabalho que Possui um pedaço de seu empregador começa a compartilhar diretamente nos lucros da empresa em geral, além de receber seus cheques semanais Isso pode melhorar employe E moral e lealdade, e reduzir o volume de negócios na força de trabalho, bem como criar outro grupo de investidores comprando ações da empresa. Para Empregados. Se o valor das ações da empresa s diminui, então assim fazem os valores das opções ou ações Aqueles que têm acumulado Quantidades substanciais de ações ou opções podem ver seus valores líquidos declinar acentuadamente em períodos muito curtos de tempo em alguns casos, como durante recessões de mercado severas e transtornos corporativos. Além disso, a venda imediata de um grande número de ações compradas com opções de ações levará A substanciais ganhos de capital de curto prazo, o que pode aumentar drasticamente a conta de imposto do empregado para esse ano, exceto se as ações são vendidas dentro de um plano ESOP, que é um imposto diferido, plano qualificado semelhante a um 401k. For empregadores. Perda de valor, pode deixar os funcionários desanimados e levar à produtividade reduzida e moral Dependendo da razão para o declínio do valor do estoque, a falta de motivação dos funcionários poderia arrastar a empresa, Portanto, seu estoque, para baixo ainda mais. Tipos de Compensação de Ações. Opções de ações não estatutárias. Esta é a mais simples das duas formas de compensação de ações do empregado que vêm sob a forma de uma opção Estas opções também são referidos como não qualificados Opções de compra de ações devido ao seu tratamento tributário, que não é tão favorável como o concedido aos seus primos estatutários opções não estatutárias geralmente exigem que os funcionários reconheçam imediatamente a diferença entre o preço de exercício eo preço de mercado da opção de compra de ações durante o exercício. Reportado como um ganho tributável de curto prazo As opções de ações não estatutárias são oferecidas principalmente aos empregados de base de empresas como um meio de alcançar uma participação de propriedade na empresa. Opções de ações estatutárias. Também conhecido como opções de ações de incentivo ou qualificadas , As opções estatutárias de ações geralmente só são oferecidas a funcionários-chave e executivos corporativos como um tipo especial de compensação. As opções de ações estatutárias podem ser exercidas e vendidas em Uma base mais vantajosa do que as ações não estatutárias, porque nenhum rendimento é reconhecido pelo exercício dessas opções. O rendimento nunca é reconhecido com essas opções, de fato, até que a ação seja realmente vendida. No entanto, o resultado dessas opções às vezes pode desencadear o Imposto Mínimo Alternativo. Restricted Stock Units e RSUs. Restricted Stock Units Muitos executivos corporativos e insiders que são premiados ações da empresa só são autorizados a vender as ações sob certas condições, a fim de cumprir com os regulamentos destinados a limitar o uso de informações privilegiadas, como exigindo que o executivo esperar Por um determinado período de tempo antes da venda. Isto é conhecido como RSUs de ações restritas, por outro lado, são um dispositivo para conceder ações de ações ou seu valor em dinheiro em uma data futura de acordo com um cronograma de aquisição sem transmitir ações reais ou dinheiro até o Exigência de vesting é satisfied. Employee Plano de Compra de Ações ESPPs. This é talvez o tipo mais simples de programa de compra de ações do funcionário ESPPs são financiados v A dedução da folha de pagamento em uma base após impostos O empregador desvia uma parte da remuneração do empregado em uma conta ESPP que acumula dinheiro a partir do momento da oferta ou inscrição até a data de compra A maioria dos planos ESPP permitir que os funcionários para comprar ações da empresa até Um desconto de 15 do preço de mercado atual Esses planos podem ser qualificados, o que permite tratamento de ganhos de capital de longo prazo sob certas condições ou não qualificados, dependendo do tipo de plano e quanto tempo o estoque é mantido antes de ser vendido. Ownership Plans ESOPs. This é um tipo de plano qualificado que é financiado inteiramente com ações da empresa ESOPs são frequentemente utilizados por empresas de capital fechado como um meio de fornecer um mercado líquido para as ações da empresa em uma base tributada vantagem proprietários podem colocar suas ações de A empresa dentro do plano e, em seguida, vender essas ações de volta para a empresa na aposentadoria Estes são talvez os melhores planos disponíveis a partir de uma perspectiva fiscal, porque a renda do estoque de venda é n Nunca reconhecido até que ele é distribuído na aposentadoria, assim como com qualquer outro tipo de planos qualificados. Empregador estoque oferecido dentro de um 401k. This formulário de plano de aposentadoria financiamento foi submetido a exame minucioso pelos reguladores após o Enron e Worldcom fusão em 2002 Embora muitos empregadores ainda Distribuir ações da empresa para os empregados em seus planos de aposentadoria, os funcionários precisam para garantir que eles estão adequadamente diversificada em suas carteiras de aposentadoria de acordo com suas tolerâncias de risco e objetivos de investimento Os funcionários da Enron e Worldcom pode atestar amargamente a tolice de colocar todas as carteiras de aposentadoria Em uma única empresa. Phantom ações e direitos de apreciação de ações SARs. Phantom ações é nomeada como tal, porque não pode haver ações reais de ações emitidas ou transferidas Este tipo de ações é tipicamente orientada para beneficiar executivos e funcionários-chave, que podem ser obrigados a Cumprir determinados requisitos para ser elegível para o plano O estoque é muitas vezes pago a um empregado E na forma de unidades de desempenho chamado que representam ações da ação real Os funcionários recebem muitos dos benefícios financeiros da propriedade de ações sem realmente possuir o estoque SARs geralmente pagam os empregados o valor do crescimento no estoque da empresa durante um período predeterminado de Este pagamento pode ser em dinheiro, ou pode ser feito com ações reais em alguns casos. A compensação de ações é uma das formas mais versáteis de pagamento disponível para empregadores e funcionários. No entanto, um dos desafios que muitos trabalhadores enfrentam é saber como O estoque de sua companhia pode ou deve caber em seus próprios planos financeiros Embora o estoque da companhia possa frequentemente fornecer ganhos substanciais sobre o tempo, pode também criar eventos taxable, em alguns casos, mesmo quando nenhum dinheiro é realizado. Aprender como seu programa conservado em estoque da compensação trabalha , Incluindo como e quando você vai ser tributado sobre os ganhos, consulte o seu departamento de RH ou consultor financeiro. Mark Cussen, CFP, CMFC tem 17 anos de experiência na indústria financeira E trabalhou como corretor conservado em estoque, planejador financeiro, preparador de imposto de renda, agente de seguro e oficial de empréstimo Ele é agora um autor financeiro de tempo integral quando não está na rotação que faz o planeamento financeiro para os militares Ele escreveu artigos numerosos para diversos Web site financeiros Como Investopedia e Bankaholic, e é um dos autores destaque para a seção de dinheiro e finanças pessoais de eHow Em seu tempo livre, Mark gosta de navegar na net, cozinhar, filmes e tv, atividades da igreja e jogar ultimate frisbee com amigos Ele também é Um ávido fã de basquetebol KU e entusiasta do trem modelo, e agora está tomando aulas para aprender a negociar ações e derivados de forma eficaz. Employee opções de ações, ações restritas e outras formas de compensação de capital têm um valor quando ganted, o que pode ser calculado usando o cálculo Modelos Estes valores flutuam diariamente à medida que a ação se move e o tempo passa Os Conselheiros para os detentores desses tipos de remuneração têm um dever fiduciário de entender e um Dvise clientes dos riscos associados com tais explorações. Independentemente do que é reivindicado pelos escritores de livro, os gerentes de riqueza que reivindicam a perícia, e as organizações que cresceram na compensação da equidade, a única maneira eficiente para que um conselheiro execute seu seu dever fiduciário Para o cliente é ir para o mercado de opções negociadas em bolsa e vender chamadas apropriadas ou comprar puts apropriado. Se o conselheiro optar por seguir a estratégia de exercícios iniciais de ESOs vender e diversificar, que é essencialmente uma aposta contra o estoque da empresa, enquanto as apostas Sobre o resto do mercado, o conselheiro viola a sua obrigação fiduciária para com o cliente. Opções Noções básicas O que são opções. Uma opção é um contrato que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo subjacente em um Preço específico em ou antes de uma determinada data Uma opção, assim como uma ação ou uma obrigação, é uma segurança É também um contrato vinculativo com termos e propriedades estritamente definidos. Ainda confuso A idéia por trás de um opti On está presente em muitas situações diárias Digamos, por exemplo, que você descobre uma casa que você gostaria de comprar Infelizmente, você não terá o dinheiro para comprá-lo por mais três meses Você fala com o proprietário e negociar um acordo que lhe dá Uma opção para comprar a casa em três meses por um preço de 200.000 O proprietário concorda, mas para esta opção, você paga um preço de 3.000.Now, considere duas situações teóricas que possam surgir. Ele descobriu que a casa é realmente o verdadeiro Lugar de nascimento de Elvis Como resultado, o valor de mercado da casa sobe para 1 milhão Porque o proprietário vendeu-lhe a opção, ele é obrigado a vender a casa por 200.000 No final, você está a fazer um lucro de 797.000 1 milhão - 200.000 - 3.000. Ao visitar a casa, você descobre não só que as paredes são chock-cheia de amianto, mas também que o fantasma de Henry VII assombra o quarto principal, além disso, uma família de ratos super-inteligente ter construído uma fortaleza na Embora você originalmente Pensei que você tinha encontrado a casa de seus sonhos, você agora considerá-lo inútil No lado positivo, porque você comprou uma opção, você está sob nenhuma obrigação de passar com a venda Claro, você ainda perde o preço 3.000 da opção. Primeiro, quando você compra uma opção, você tem um direito, mas não uma obrigação de fazer algo Você sempre pode deixar a data de vencimento passar, em que ponto a opção se torna inútil Se isso acontecer, você perde 100 Seu investimento, que é o dinheiro que você usou para pagar a opção Em segundo lugar, uma opção é meramente um contrato que lida com um ativo subjacente Por esta razão, as opções são chamadas derivadas, o que significa uma opção deriva seu valor de outra coisa Em nosso exemplo , A casa é o ativo subjacente Na maioria das vezes, o ativo subjacente é um estoque ou um índice. Chama e coloca Os dois tipos de opções são chamadas e puts. Uma chamada dá ao detentor o direito de comprar um ativo a um determinado preço Dentro de um spe Período de tempo As chamadas são semelhantes a ter uma posição longa em um estoque Compradores de chamadas espero que o estoque vai aumentar substancialmente antes da opção expires. A put dá ao detentor o direito de vender um activo a um determinado preço dentro de um período específico de Tempo é muito semelhante a ter uma posição curta em um estoque Compradores de coloca esperança de que o preço do estoque cairá antes da opção expires. Participants no mercado de opções Existem quatro tipos de participantes em mercados de opções, dependendo da posição que eles tomam . Compradores de calls. Bellers de calls. Buyers de put. Sellers de put. People que compram opções são chamados detentores e aqueles que vendem opções são chamados escritores, além disso, os compradores são disse ter posições longas, e os vendedores são disse ter posições curtas . Aqui está a distinção importante entre compradores e vendedores. Os detentores de call e os detentores de compradores não são obrigados a comprar ou vender Eles têm a opção de exercer seus direitos se eles escolherem. Escreva escritores e pu T escritores vendedores, no entanto, são obrigados a comprar ou vender Isso significa que um vendedor pode ser obrigado a cumprir uma promessa de comprar ou vender. Não se preocupe se isso parece confuso - é Por esta razão, vamos olhar Opções a partir do ponto de vista do comprador Opções de venda é mais complicado e pode ser ainda mais arriscado Neste ponto, é suficiente para entender que existem dois lados de um contrato de opções. O Lingo Para opções de comércio, você terá que saber o Terminologia associada com o mercado de opções. O preço a que um estoque subjacente pode ser comprado ou vendido é chamado de preço de exercício Este é o preço de um preço das ações deve ir acima para as chamadas ou ir abaixo para coloca antes de uma posição pode ser exercida para um lucro Tudo isso deve ocorrer antes da data de vencimento. Uma opção que é negociada em uma troca de opções nacional, como o Chicago Board Opções Exchange CBOE é conhecido como uma opção listada Estes têm preços fixos de greve e datas de expiração Cada opção listada representa 100 ações da empresa conhecido como um contrato. Para opções de compra, a opção é dito ser in-the-money se o preço da ação está acima do preço de exercício Uma opção de venda está dentro do dinheiro quando o preço da ação está abaixo do Preço de exercício O valor pelo qual uma opção está dentro do dinheiro é referido como valor intrínseco. O custo total o preço de uma opção é chamado de prêmio Este preço é determinado por fatores, incluindo o preço da ação, preço de exercício, tempo restante até Valor de tempo de expiração e volatilidade Devido a todos esses fatores, determinar o prêmio de uma opção é complicado e além do escopo deste tutorial.
No comments:
Post a Comment